تحلیل ها

در بازار های جهانی قیمت سنگ آهن چندان نوسانات بزرگی را تجربه نمیکند و سنگ آهن استرالیا به مقصد بنادر چین در قیمت 103 دلار معامله می شود. بنظر معامله گران با شرایط فعلی چین سازگار شده اند و این قیمت ها برای معاملات داخلی چین حدود 790 یوآن معادل 109 دلار در آخرین روزهای کاری رقم خورده است. در ایران قیمت بیلت صادراتی 466 دلار پیشنهاد شده اما در بازار بورس کالا قیمتها با افزایش جزیی به 24000 تومان رسیده که با دلار آزاد معادل 350 دلار است! اما دلیل این اختلاف قیمت چیست؟

از اوایل ماه سپتامبر سال جاری تا امروز، شاهد رشد خیره کننده قیمت های جهانی شمش آلومینیوم از محدوده 2300 تا محدوده 2700 دلار و سپس آرام گرفتن آن در همین حدود قیمتی بودیم که بر بازار درگیر رکود ایران نیز تاثیر کاملا محسوسی برجا گذاشت. همپوشانی چندین رویداد در جهان از جمله ممنوعیت صادرات بوکسیت در گینه، توقف تولید چندین معدن بوکسیت در استرالیا و رشد تقاضا در چین به دلیل بسته های حمایت مالی دولت چین تا پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری به این نوسان قیمتی دامن زد. در ادامه به شرح این رویدادها و تاثیر آن درمیان مدت بر روی قیمت آلومینیوم میپردازیم

روند قیمتی مس در بازار های جهانی برای معامله گران به شدت مبهم است و این را به وضوح از معاملات سه روز آخر در بورس کالای لندن میتوان دریافت. بطوریکه روز چهارشنبه معامله گران با قیمت 9670 دلار شروع به معامله کردند در حالیکه در انتهای همین روز قیمت مس در 9330 دلار با افت 3.5% همراه بود و روز پنج شنبه عمده ی ریزش روز قبل را جبران کرد اما در نهایت جمعه در آخرین ساعات در قیمت 9441 دلار معامله شد. اما ابهامات برای معامله گران مس چیست و چرا با چنین ابهاماتی روبرو هستند؟

اقتصاد ایران در هفته ی گذشته بیشتر تحت تاثیر افزایش نرخ دلار در بازار آزاد بود و البته با ارائه لایحه بودجه به مجلس و شفاف شدن مفروضات بودجه برای سال آتی بنظر میرسد که دولت به شدت به تولید 4.4 میلیون بشکه نفت و میعانات خوشبین است و با فرض فروش نفت بالای 60 دلاری و دلار کمی کمتر از 50 هزار تومان سعی دارد با استقراض 700 همتی بودجه سال بعد را تراز کند. این اعداد زمانی تامل برانگیز می شود که انتخاب ترامپ بعنوان رییس جمهور آمریکا و وابستگی شدید فروش نفت ایران به چین را یک تهدید بسیار جدی برای آینده ی بازار ها در ایران ببینیم. هم زمان بنظر بانک مرکزی پس از آزمون و خطا های بسیار تمایل دارد تا تخصیص ارز نیما را برای کالاهای اساسی تر انجام دهد و صحبت از جایگزینی بازار ارز توافقی با بازار نیما میکند.

از ابتدای سال 2024 اقتصاد چین دچار ضعف در پیشبرد برنامه های اقتصادی خود شد. حالا کابوس چینی ها احتمالا حضور ترامپ در کاخ سفید خواهد بود. چینی ها از حضور قبلی ترامپ در کاخ سفید تجربه بسیار تلخی دارند. ترامپ با وضع تعرفه های سنگین بر کالا های تولید شده توسط شرکت های بزرگ و دولتی چین سعی در مقابله با آنچه دامپینگ تجاری در چین میخواند، دارد. چینی ها تقریبا مطمئن هستند که با بازگشت ترامپ جنگ تجاری گذشته باز هم برای مدت 4 سال آتی شروع خواهد شد.

فلز سرخ که در دنیا به دلیل حساس بودن به رشد اقتصادی در دنیا به دکتر اقتصاد معروف است در دوگانه اقتصاد با ثبات غرب و بحران املاک در چین مواجه است به طوریکه امیدواری های زیادی به سیاست کربن صفر در غرب دارد و از دیگر سو آمار های نسبتا ناامیدکننده ساخت و ساز در چین این فلز را از رشد بزرگ بازمی‌دارد.

بر خلاف سایر فلزات رنگین آلومینیوم در ماه های گذشته افزایشی بود که عمده دلیل آن در سیاست های ممنوعیت صادرات بوکسیت در کشور کوچکی در آفریقاست.این طور به نظر میرسد که تولید کنندگان آلومینیوم با بحران جدیدی در تهیه مواد اولیه خود مواجه هستند.

آنطور که از آمار ها بر می آید سال آینده فولاد سازان چینی بیش از پیش تحت فشار بحران ساخت و ساز در این کشور قرار گیرند و در نتیجه برای تولیدات خود به دنبال راهکاری برای فروش خارج از مرزهای چین باشند. از دیگر سو افزایش تولید در هند احتمالا باعث خواهد شد تا سهم چین از تولید فولاد دنیا کمتر از نصف شود. در داخل کشور نیز تولیدکنندگان فولاد ایرانی با بحران محدودیت برق و گاز دست و پنجه نرم میکنند و کاهش عرضه در فولاد کشور کاملا محسوس است اما چرا این کاهش عرضه باعث افزایش قیمت فولاد نشده است؟ شاید تنها یک جواب برای آن وجود داشته باشد : رکود بازار مسکن در ایران

با نگاهی به آمارهای منتشر شده دولتی به راحتی میتوان ضعف در اقتصاد خرد و کلان کشور را مشاهده نمود.حجم معاملات در بورس تهران،بورس کالا و گزارشات بازار مسکن و خودرو حاکی از عمق رکود در تابستان داغ ۱۴۰۳ بوده است.

آمارهای اقتصادی منتشر شده از دو ابرقدرت اقتصادی دنیا نشان دهنده آن است که هرچه چینی‌ ها نیاز به تقویت اقتصاد داخلی و کاهش وابستگی به صادرات کالا و خدمات دارند در طرف مقابل آمریکایی‌ ها با دارا بودن اقتصاد داخلی بسیار قوی و مصرف کنندگان داخلی ثروتمند مشکلی در فروش کالاها و خدمات خود در داخل خاک ایالات متحده آمریکا ندارند.