قیمت آلومینیوم صعودی می شود؟
بازار جهانی آلومینیوم در شرایطی به روزهای پایانی سپتامبر نزدیک می شود که کاهش ذخایر انبارها، وضعیت عرضه قراضه و تحولات روابط تجاری آمریکا و چین بهعنوان مهمترین عوامل اثرگذار بر روند قیمتها مطرح هستند. در حالی که برخی شاخص های تکنیکال از افزایش فشار فروش در کوتاه مدت حکایت دارند، افت موجودی آلومینیوم و احتمال افزایش تقاضای صنایع پایین دستی می تواند مانع از کاهش شدید قیمت این فلز شود.
در این میان، دیدار روسای جمهوری آمریکا و چین نیز اهمیت زیادی برای فعالان بازار پیدا کرده است. سرمایهگذاران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا مذاکرات میان واشنگتن و پکن می تواند به کاهش تنشهای تجاری و ایجاد چشم اندازی مساعدتر برای اقتصاد جهانی و بازار فلزات منجر شود یا خیر.
دیدار ترامپ و شی؛ عامل مهم در معادلات بازار
اهمیت این سفر برای بازارهای مالی و کالایی از آن جهت است که روابط تجاری دو اقتصاد بزرگ جهان تأثیر مستقیمی بر چشم انداز تقاضا برای بسیاری از مواد اولیه و فلزات پایه دارد.
پیش از دیدار سران دو کشور نیز مذاکرات اقتصادی و تجاری میان مقامهای چین و آمریکا انجام شده است. هی لیفنگ، معاون نخستوزیر چین و مسئول ارشد پرونده های اقتصادی و تجاری پکن با واشنگتن، با اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا و جیمیسون گریر، نماینده تجاری این کشور، در نیویورک مذاکره کرده است.
همزمانی این مذاکرات با برنامه دیدار روسای جمهوری آمریکا و چین، انتظارات بازار درباره احتمال کاهش بخشی از اختلافات تجاری میان دو کشور را افزایش داده است.
وضعیت تکنیکال قیمت آلومینیوم در بورس شانگهای
بررسی معاملات آلومینیوم در بورس فلزات شانگهای نشان میدهد که قیمت این فلز در کوتاهمدت با فشار فروش مواجه شده است. البته روند میان مدت قیمت همچنان از محدودههای حمایتی برخوردار است.
آلومینیوم در بورس فلزات لندن چه وضعیتی دارد؟
در بورس فلزات لندن (LME) نیز قیمت آلومینیوم عملکرد متفاوتی نسبت به بورس شانگهای داشت. قیمت این فلز با رشد ۰.۳۵ درصدی به حدود ۳ هزار و ۲۷۴.۵ دلار به ازای هر تن رسید.
شاخص MACD در بازار لندن نیز نشانههایی از کاهش قدرت حرکت قیمت در کوتاهمدت دارد. مقدار DIF حدود ۷.۴۸ و DEA برابر با ۱۰.۶۴ گزارش شده و افزایش میلههای منفی میتواند بیانگر افزایش فشار فروش در بازه کوتاه باشد.
با توجه به این شرایط، محدوده ۳ هزار و ۲۵۰ تا ۳ هزار و ۳۲۰ دلار به ازای هر تن، محدوده قابل توجه معاملات آلومینیوم در LME در کوتاهمدت محسوب میشود.
کاهش موجودی آلومینیوم از قیمت ها حمایت می کند
یکی از مهمترین عواملی که در شرایط فعلی از قیمت آلومینیوم پشتیبانی می کند، کاهش ذخایر این فلز در انبارهای چین است.
تولید هفتگی آلومینیوم چین در روزهای اخیر تغییر چشمگیری نداشت، اما برخی واحدهای کوچک تولیدی با کاهش تولید روبهرو شدند. این اتفاق در کنار کاهش خرید آلومینیوم مایع باعث شد سهم آلومینیوم مایع از بازار اندکی کاهش پیدا کند.
در خارج از چین نیز ظرفیت عملیاتی شرکت آلبا به حدود ۱.۳ میلیون تن افزایش پیدا کرده است. این افزایش ظرفیت در مجموع موجب رشد ظرفیت فعال تولید آلومینیوم در خارج از چین شده، اما سرعت رشد عرضه همچنان تحت تأثیر محدودیتهای موجود در برخی پروژه ها قرار دارد.
از طرف دیگر، نزدیک شدن به تعطیلات در چین موجب افزایش نسبی تمایل صنایع پایین دستی به خرید و ذخیره سازی مواد اولیه شده است. همین موضوع میتواند در کوتاه مدت بر موجودی انبارها فشار بیشتری وارد کند.
موجودی شمش آلومینیوم چین کاهش یافت
در بخش موجودی، تحولات مهمتری مشاهده میشود. اختلال در انتقال شمش آلومینیوم از منطقه سین کیانگ، در کنار افزایش خرید صنایع پایین دستی، سرعت کاهش ذخایر را افزایش داده است.
ادامه این روند می تواند یکی از عوامل حمایت کننده قیمت آلومینیوم در معاملات کوتاه مدت باشد؛ به خصوص اگر کاهش ذخایر با رشد تقاضای واقعی صنایع همراه شود.
محدودیت عرضه قراضه؛ عامل مهم در بازار آلومینیوم
در کنار موجودی انبارها، وضعیت عرضه قراضه آلومینیوم نیز اهمیت زیادی دارد. قراضه یکی از منابع مهم تأمین مواد اولیه برای تولیدکنندگان است و هرگونه محدودیت در دسترسی به آن میتواند بر توازن عرضه و تقاضای بازار تأثیر بگذارد.
در شرایطی که هزینه های تولید و محدودیت های عرضه همچنان مورد توجه فعالان بازار قرار دارد، کاهش دسترسی به قراضه می تواند بخشی از فشار ناشی از افزایش ظرفیت تولید اولیه را خنثی کند.
برای بازار ضایعات فلزی نیز تحولات قیمت آلومینیوم اهمیت ویژه ای دارد؛ زیرا قیمت جهانی این فلز یکی از متغیرهای اثرگذار بر انتظارات فعالان زنجیره خرید و فروش قراضه آلومینیوم محسوب می شود.
آیا روابط آمریکا و چین قیمت آلومینیوم را افزایش می دهد؟
رابطه تجاری آمریکا و چین یکی از متغیرهای مهم برای بازار فلزات پایه است. هرگونه کاهش تنش میان دو کشور میتواند انتظارات نسبت به بهبود تجارت جهانی و افزایش فعالیت اقتصادی را تقویت کند.
از آنجا که آلومینیوم در طیف گسترده ای از صنایع از جمله خودروسازی، ساختمان، بسته بندی، حمل و نقل و تولید تجهیزات صنعتی مصرف می شود، تغییر چشم انداز رشد اقتصادی می تواند مستقیماً بر تقاضای این فلز اثر بگذارد.
به همین دلیل، معاملهگران در حال رصد مذاکرات میان واشنگتن و پکن هستند تا مشخص شود نتیجه این رایزنیها چه اثری بر چشم انداز تجارت و تقاضای جهانی خواهد داشت.
البته کاهش تنشهای تجاری بهتنهایی برای ایجاد یک روند صعودی پایدار در قیمت آلومینیوم کافی نیست و وضعیت تولید، مصرف، موجودی انبارها، هزینه انرژی و میزان عرضه قراضه نیز همچنان نقش تعیینکننده ای خواهند داشت.
چشم انداز بازار آلومینیوم در کوتاه مدت
بررسی مجموعه عوامل موجود نشان میدهد بازار آلومینیوم در کوتاه مدت تحت تأثیر دو گروه متفاوت از محرکها قرار دارد.
از یک سو، شاخصهای تکنیکال در هر دو بازار شانگهای و لندن نشانه هایی از کاهش قدرت روند صعودی و افزایش فشار فروش را نشان می دهند. قرار گرفتن قیمت زیر میانگین های کوتاهمدت و وضعیت MACD از جمله مهمترین این نشانهها هستند.
از سوی دیگر، کاهش موجودی آلومینیوم در چین، محدودیت عرضه قراضه و احتمال افزایش خرید صنایع پایین دستی در آستانه تعطیلات میتواند از افت قابل توجه قیمت جلوگیری کند.
در بخش عرضه نیز اگرچه ظرفیت تولید آلومینیوم در برخی مناطق، از جمله خاورمیانه، در حال بازگشت است، اما تأخیر در راه اندازی برخی پروژه های جدید می تواند سرعت افزایش عرضه جهانی را محدود کند.
بازار آلومینیوم در انتظار سیگنالهای جدید
در مجموع، بازار آلومینیوم در شرایطی قرار گرفته که عوامل نزولی و حمایتی همزمان در حال اثرگذاری بر قیمت هستند. فشار تکنیکال می تواند باعث نوسان و اصلاح قیمت در کوتاه مدت شود، اما کاهش ذخایر انبارها و محدودیت عرضه قراضه همچنان از عوامل مهم حمایتکننده بازار به شمار می روند.
از طرف دیگر، دیدار روسای جمهوری آمریکا و چین و مذاکرات اقتصادی دو کشور میتواند مسیر انتظارات بازار را تغییر دهد. هرگونه نشانه از کاهش تنشهای تجاری ممکن است چشمانداز تقاضا برای فلزات پایه را تحت تأثیر قرار دهد.
بنابراین، در کوتاه مدت احتمال تداوم نوسان قیمت آلومینیوم در سطوح نسبتاً بالا وجود دارد. معاملهگران برای تعیین مسیر بعدی بازار، علاوه بر شاخصهای تکنیکال، باید روند موجودی انبارهای چین، میزان عرضه قراضه، وضعیت تولید جهانی و نتایج مذاکرات تجاری آمریکا و چین را نیز زیر نظر داشته باشند.
جمع بندی
بازار جهانی آلومینیوم در حال حاضر میان فشار فروش کوتاه مدت و عوامل بنیادی حمایت کننده قیمت در نوسان است. کاهش موجودی شمش در چین، افزایش تقاضای ذخیره ای صنایع پایین دستی و محدودیت عرضه قراضه، از مهمترین عوامل حمایتی بازار هستند.
در مقابل، برخی سیگنالهای تکنیکال از کاهش مومنتوم صعودی حکایت دارند. به همین دلیل، مسیر قیمت آلومینیوم در روزهای آینده بیش از هر چیز به وضعیت عرضه و تقاضا، تغییر ذخایر و سیگنال های حاصل از روابط تجاری آمریکا و چین وابسته خواهد بود.
برای فعالان بازار ضایعات نیز روند قیمت آلومینیوم جهانی اهمیت بالایی دارد؛ زیرا تغییرات قیمت این فلز میتواند بر انتظارات بازار قراضه آلومینیوم و سایر فلزات غیرآهنی اثرگذار باشد.
نسرین دلاور
نظرات کاربران :