دوراهی فلزات گرانبها؛ طلا خیز برداشت، نقره همچنان درگیر رکود

بازار فلزات گرانبها این روزها شاهد تضاد عملکردی جالبی است. در حالی که طلا با تکیه بر تحلیل‌ های تکنیکال و حمایت‌ های ساختاری، آماده ثبت رکوردهای جدید است، نقره همچنان در تلاش برای رهایی از فشار عرضه و ضعف مومنتوم در بازارهای جهانی دست‌ و پنجه نرم می‌ کند.

بازی دوگانه در بازار جهانی

اگرچه تب‌ و تاب تنش‌ های خاورمیانه تا حدودی فروکش کرده و بخشی از جریان «سرمایه امن» از بازار طلا خارج شده است، اما نگاه معامله‌ گران به سیاست‌ های پولی فدرال رزرو و داده‌ های تورمی ایالات متحده مانع از ریزش قیمت‌ ها شده است. در این میان، نوسانات شاخص دلار نیز به‌مثابه قطب‌ نمایی، مسیر حرکت قیمت‌ ها را در کوتاه‌ مدت تعیین می‌کند.

چرا فلز زرد همچنان جذاب است؟

در مجموع، دو اهرم قدرتمند مانع از سقوط قیمت فلزات گرانبها می‌ شوند:

۱. خرید استراتژیک بانک‌ های مرکزی: این نهادها همچنان بر جمع‌ آوری طلا اصرار دارند که کفی مستحکم برای قیمت ایجاد کرده است.

۲. عرضه محدود معدنی: کاهش نرخ استخراج جهانی در کنار اتکا به بازیافت، توازن عرضه و تقاضا را به نفع صعود قیمت‌ ها تغییر داده است.

وضعیت نقره: ظرفیت بالای تقاضای صنعتی

در بخش نقره، داستان کمی متفاوت است. با وجود اینکه کاربرد این فلز در تکنولوژی‌ های نوین نظیر خودروهای برقی، پنل‌ های خورشیدی و بردهای الکترونیکی به شدت رو به افزایش است، اما فشار فروشندگان در نمودارها کماکان مانع از جهش قیمت شده است. برای فعالان حوزه بازیافت فلزات، این تقاضای فزاینده صنعتی، چشم‌ انداز میان‌ مدت نقره را همچنان روشن و جذاب نگه داشته است.

طلا در مسیر صعود، نقره در منطقه احتیاط

• طلای جهانی: نمودارها نشان می‌ دهند طلا پس از تثبیت در محدوده ۴۰۷۵ دلار، در پی عبور قطعی از سد ۴۰۹۱ دلاری است. در صورت موفقیت خریداران در شکست این مقاومت، تارگت بعدی تحلیلگران ۴۱۴۰ دلار خواهد بود.
•  نقره: شرایط برای نقره کمی پیچیده‌ تر است. قیمت ۵۸.۲۷ دلاری این فلز، نشان‌ دهنده درجا زدن آن زیر سطح فیبوناچی کلیدی ۵۹.۳۶ دلار است. شاخص‌های تکنیکال حاکی از برتری نسبی فروشندگان است و در صورت عدم تغییر روند، احتمال تست مجدد حمایت ۵۵.۶۰ دلاری دور از ذهن نیست.

با توجه به وابستگی قیمت‌های داخلی به انس جهانی، تحلیل وضعیت فعلی نشان می‌ دهد که طلا پتانسیل رشد بیشتری در صورت حفظ سطوح حمایتی دارد. اما در مورد نقره، سرمایه‌ گذاران و فعالان این حوزه باید با احتیاط بیشتری عمل کرده و منتظر سیگنال‌ های عبور از مقاومت‌ های تکنیکال بمانند.