افزایش قیمت نیکل خام اندونزی، اثر رشد بازار جهانی

قیمت نیکل خام پر عیار اندونزی در ماه آوریل با سیگنال همزمان از بازار جهانی نیکل و صنعت فولاد ضدزنگ چین، مسیر صعودی گرفت و در پایان ماه به حدود ۱۱۳۸ یوان به ازای هر واحد نیکل رسید. این سطح نسبت به ابتدای ماه نزدیک به ۵ درصد رشد نشان می‌ دهد و از تقویت موقعیت اندونزی در زنجیره تأمین مواد اولیه فولاد ضدزنگ حکایت دارد.

اندونزی اکنون یکی از مهم‌ترین بازیگران بازار نیکل جهان است و نیکل خام پرعیار یا NPI در این کشور، نقش کلیدی در تأمین خوراک واحدهای تولید فولاد ضدزنگ دارد. به همین دلیل، هر تغییر در هزینه تولید، سیاست‌ های قیمت‌ گذاری مواد معدنی و روند معاملات جهانی، می‌ تواند به‌ سرعت بر نرخ این محصول اثر بگذارد.

فشار قراضه در ابتدای ماه آوریل، مانع جهش قیمت شد

در نیمه نخست آوریل، بازار نیکل خام اندونزی با وجود برخی محرک‌ های بنیادی، رشد پرشتابی را تجربه نکرد. دلیل اصلی این وضعیت، برتری نسبی قراضه فولاد ضدزنگ برای فولادسازان چینی بود. در آن مقطع، استفاده از قراضه از نظر اقتصادی جذاب‌ تر ارزیابی می‌ شد و همین موضوع خرید NPI را در سطحی محدود نگه داشت.

همزمان، پایین بودن حاشیه سود در تولید برخی محصولات فولاد ضد زنگ، به‌ویژه ورق‌ های نورد سرد، باعث شد کارخانه‌ ها در خرید مواد اولیه گران‌تر با احتیاط بیشتری عمل کنند. در نتیجه، بازار در برابر اخبار افزایشی مانند رشد هزینه حمل‌ و نقل، تغییرات احتمالی در فرمول قیمت‌ گذاری مواد معدنی اندونزی و افزایش هزینه استخراج، واکنش فوری نشان نداد.

 تغییر انتظارات در میانه آوریل

از اواسط ماه، فضای بازار به شکل محسوسی تغییر کرد. گمانه‌ زنی‌ ها درباره اصلاح فرمول قیمت مرجع مواد معدنی اندونزی یا همان HPM، این انتظار را ایجاد کرد که هزینه تولید نیکل خام در ماه‌ های پیش‌ رو افزایش یابد. همین موضوع نگاه فعالان بازار را نسبت به قیمت‌ های آینده تغییر داد.

در همین بازه، انتشار گزارش‌ هایی درباره کاهش فعالیت برخی خطوط تولید نیکل در شهرک‌ های صنعتی اندونزی، به نگرانی‌ ها در سمت عرضه دامن زد. اگرچه این رخدادها هنوز اثر مستقیم و بزرگی بر حجم عرضه نداشت، اما انتظارات تورمی در بازار را تقویت کرد و فروشندگان را نسبت به عرضه در نرخ‌ های پایین محتاط‌ تر ساخت.

رشد هزینه‌ های جانبی، فروشندگان را عقب کشاند

یکی دیگر از عوامل اثرگذار بر روند قیمت نیکل خام اندونزی، جهش بهای گوگرد بود. قیمت گوگرد طی یک ماه بیش از ۴۰ درصد بالا رفت و هزینه پروژه‌ های فرآوری نیکل را افزایش داد. همچنین خبرهای مربوط به افت تولید پروژه نیکل-کبالت Huafei به دلیل تعمیرات، بر فضای روانی بازار اثر گذاشت.

برآیند این عوامل موجب شد عرضه‌ کنندگان از فروش با نرخ‌ های پایین فاصله بگیرند و قیمت‌ های پیشنهادی به‌ تدریج بالا برود. به این ترتیب، شاخص NPI اندونزی تا هفته سوم آوریل به محدوده ۱۰۹۳ یوان به ازای هر واحد نیکل رسید و زمینه برای ادامه رشد فراهم شد.

 جهش نیکل جهانی، بازار را وارد فاز تازه کرد

مهم‌ترین محرک رشد قیمت در روزهای پایانی آوریل از بازارهای بین‌ المللی آمد. افزایش بیش از ۱۳ درصدی قیمت نیکل در بورس فلزات لندن و بورس آتی شانگهای، فضای معاملات را به نفع فروشندگان تغییر داد. این صعود، قیمت فولاد ضدزنگ را نیز بالا برد و ورق‌ های سری ۳۰۴ در بازار چین وارد مدار افزایشی شدند.

افزایش قیمت فولاد ضدزنگ باعث شد حاشیه سود فولادسازان بهبود پیدا کند. همین بهبود سودآوری، توان خریداران را برای پذیرش نرخ‌های بالاتر NPI بیشتر کرد. تحلیلگران معتقدند اگر سود کارخانه‌ های فولاد ارتقا پیدا نمی‌ کرد، بازار کشش لازم برای تثبیت قیمت‌ های جدید را نداشت.

افت موجودی انبارها، نشانه بازگشت تقاضا

داده‌ های موجودی انبارها نیز از تغییر رفتار خریداران خبر می‌ دهد. ذخایر نیکل خام در بنادر چین طی ماه آوریل بیش از ۲۰ درصد کاهش یافت. این کاهش نشان می‌ دهد همزمان با کمتر شدن مزیت قیمتی قراضه، کارخانه‌ ها برای تأمین خوراک مورد نیاز خود به خرید NPI روی آورده‌ اند.

در این میان، مواد پرعیار اندونزی نسبت به محصولات کم‌ عیار داخلی چین عملکرد قیمتی بهتری ثبت کردند. این برتری می‌ تواند نشانه‌ای از تغییر الگوی مصرف فولادسازان باشد؛ به‌ ویژه در شرایطی که کارخانه‌ ها به دنبال ترکیب بهینه‌ تری از مواد اولیه برای حفظ بهره‌ وری و کنترل هزینه هستند.

چشم‌ انداز بازار نیکل خام در ماه مه

برآورد تحلیلگران نشان می‌ دهد مسیر قیمت نیکل خام اندونزی در ماه مه، بیش از هر عامل دیگری به وضعیت بازار فولاد ضدزنگ، فاصله قیمتی میان NPI و قراضه و همچنین روند نیکل در بازار جهانی بستگی دارد. در عین حال، احتمال کاهش تولید فولاد ضدزنگ در چین و اندونزی می‌ تواند بر سطح تقاضا فشار وارد کند.

با وجود این ریسک‌ ها، پیش‌ بینی می‌ شود قیمت نیکل خام پرعیار اندونزی در ماه مه در بازه ۱۱۳۰ تا ۱۱۷۰ یوان به ازای هر واحد نیکل نوسان داشته باشد. البته بسیاری از تحلیلگران هنوز نسبت به دوام این سطوح با احتیاط نگاه می‌ کنند و معتقدند جهت بعدی بازار، وابستگی زیادی به تحولات کوتاه‌ مدت در بورس‌ های جهانی و سودآوری فولادسازان دارد.